Margin hay giao dịch kỹ quỹ là hình thức giao dịch có sức thu hút khổng lồ nhất đối với toàn bộ những trader. Vậy margin là gì?
Margin là gì?
Margin (giao dịch ký quỹ) là hình thức giao dịch mà bạn sử dụng đòn bẩy để mua một khoản đầu tư với số tiền lớn hơn vốn tự có.
Giải thích dễ dàng về margin như sau: Với một vài tiền nhỏ, bạn có thể mở một giao dịch lớn hơn, có thể gấp vài trăm lần. Và sau đó, khi giá cả thay đổi theo hướng có lợi cho bạn thì bạn thu về lợi nhuận khổng lồ.
Tuy nhiên năng lực giá không di chuyển hoặc di chuyển theo hướng chống lại bạn. Ví dụ: Mình thấy một giao dịch có vẻ ngon ăn và chơi lớn bằng việc dùng số tiền lớn, đòn bẩy lớn. Và rồi mình thấy lệnh tự đóng trên sàn giao dịch và chịu khoản lỗ lớn.
Như vậy là bạn đã có khả năng trải nhiệm 2 mặt của đánh margin rồi đấy. Lợi nhuận khủng và nguy cơ cũng không kém.
Nhà đầu tư được vay bao nhiêu tiền? Tỉ lệ đòn bẩy là bao nhiêu?
Số tiền NĐT đựợc vay tuỳ thuộc vào cổ phiếu NĐT đang nắm giữ, vào từng thời điểm, vào từng CTCK Tỷ lệ đòn bẩy do đó cũng khác nhau.
VD nếu NĐT đang có tài sản là 100 triệu (cả cổ phiếu và tiền), CTCK cho phép NĐT mua đến 150 triệu, như vậy tỉ lệ đòn bẩy là 1:1.5. nếu như CTCK cho phép NĐT mua đến 200 triệu, thì tỉ lệ đòn bẩy là 1:2 và nếu như CTCK cho phép NĐT mua đến 300 triệu, như vậy NĐT đạt được tỉ lệ đòn bẩy là 1:3.
Với những cổ phiếu tốt nhất trên thị trường hiện giờ thì Ủy ban chứng khoán nhà nước cũng chỉ cho phép CTCK cho NĐT vay với tỉ lệ 50%, tức là NĐT có khả năng dùng tỉ lệ đòn bảy tối đa là 1:2. Tuy nhiên, một số CTCK có khả năng lách luật cho phép NĐT dùng tỉ lệ đòn bảy cao hơn lên đến 1:3, thậm chí 1:4 khi NĐT mua những cổ phiếu tốt mà CTCK có khả năng kiểm soát được rủi ro.
Thị trường liên quan như thế nào khi sử dụng margin?
Thị trường đang ở xu hướng tăng: nếu nhà đầu tư đang dùng margin mà cổ phiếu tăng giá thì nhà đầu tư sẽ có lợi nhuận nhiều hơn, đồng thời giá trị tài sản ròng tăng lên. Nhà đầu tư có thể tiếp tục được mua thêm cổ phiếu để gia tăng lợi nhuận nhanh hơn.
Khi cổ phiếu giảm giá: nếu như nhà đầu tư đang sử dung margin mà cổ phiếu giảm giá thì lúc này giá trị tài sản ròng sẽ giảm tương ứng với tỉ lệ đòn bảy mà nhà đầu tư đang sử dụng.
Ví dụ, nếu nhà đầu tư dung tỉ lệ đòn bảy 1:2 thì sẽ lỗ gấp 2 lần bình thường, dùng tỉ lệ đòn bảy 1:3 thì sẽ lỗ gấp 3 lần bình thường.
Khi giá trị tài sản ròng bị giảm, CTCK sẽ yêu cầu nhà đầu tư thực hiện việc bổ sung thêm tài sản đảm bảo là tiền hoặc cổ phiếu chuyển từ CTCK khác về. Nếu nhà đầu tư không bổ sung thêm tài sản đảm bảo thì sẽ phải bán bớt cổ phiếu ra để giảm tiền vay, đưa tỉ lệ đòn bảy về đúng quy định của CTCK. Đây cũng chính là khái niệm Margin Call mà nhà đầu tư sẽ phải đối mặt khi đầu tư chứng khoán mà sử dung margin.
Thời cơ của Margin
Trước tiên hay nhận xét cơ hội mà nó đem lại:
- Tăng số tiền đầu tư
- Nhiều loại cơ hội đầu tư
- Tài khoản tăng vọt rất nhanh
Tăng số tiền đầu tư
Việc này là hiển nhiên. Bạn sẽ làm chủ và giao dịch với số tiền lớn bằng việc vay tiền từ sàn. Trong khi chỉ bằng số vốn của bạn mà sức mua tăng gấp nhiều lần.
Đa dạng cơ hội đầu tư
Giao dịch ký quỹ không chỉ cung cấp cho bạn lợi thế khi đảm nhận các vị thế lớn hơn bình thường mà còn cho phép bạn linh động để xây dựng danh mục đầu tư.
Bình thường bạn có một số tiền nhỏ nên nó chỉ có thể phụ trách một vị trí tại thời điểm đấy. Nhưng với việc giao dịch ký quỹ, bạn có thể có khả năng chia vốn của mình để mở nhiều giao dịch cùng một lúc.
Vì vậy bạn có thời cơ đa dạng hóa đầu tư của mình tại một thời điểm giao dịch.
Tài khoản tăng vọt nhanh chóng
Trước khi có giao dịch ký quỹ, bạn có nghĩ làm thế nào để số dư tài khản của mình tăng vọt lên theo cấp số nhân với số dư ít ỏi chưa? Chắc là khó rồi.
Giao dịch với ký quỹ tạo thời cơ tham gia vào các thị trường khác nhau cùng một lúc trong ngày. Vì vậy thu được lợi nhuận nhiều hơn từ giao dịch và tài khoản của bạn tăng theo cấp số nhân, và cũng dễ quản lý hơn.
Nguy cơ của Margin
Miếng bánh ngon thì khó mà xơi các bạn ạ. Thoạt nhìn bạn thấy lợi nhận khủng, cũng cần đánh giá các nguy cơ của nó. Tuy vậy, nếu nó được quản lý theo kỷ luật thì bạn sẽ tránh được nguy cơ nó gây ra. Vậy rủi rỏ gồm những gì?
Độ rủi ro tăng cao
Đây chính là nhược điểm rõ ràng nhất của margin. Để có khả năng kiểm soát một vị thế lớn hơn nhiều so với thông thường nghĩa là không những lợi nhuận có thể lớn hơn mà còn cả khoản lỗ của bạn cũng tăng vọt.
Đây chính là lý do tại sao bạn phải tuân thủ các quy tắc quản lý rủi ro và quản lý vốn rất nghiêm ngặt khi dùng ký quỹ.
Căng thẳng do không xử lý được cảm xúc
Một số nhà giao dịch không thể xử lý cảm xúc của việc mở một vị thế quá lớn. Bởi vì sự biến động trong lợi nhuận hoặc thua lỗ chưa thực hiện của họ là quá lớn.
Việc này khiến họ đưa ra quyết định sai. Việc để cảm giác xen ở giữa các quyết định giao dịch của bạn có thể khiến bạn mất tiền trong dài hạn. Nếu bạn không thể xử lý biến động lớn của mình thì bạn nên bắt đầu với đòn bẩy nhỏ.
Thuật ngữ liên quan đến Margin
Margin có một vào thuật ngữ ảnh hưởng đến nhau như sau:
- Margin (ký quỹ) số tiền bạn dùng để mua khoản đầu tư
- Leverage (đòn bẩy): Sử dụng đòn bẩy chính là lúc nâng số tiền đầu tư của bạn lên. ví dụ đầu tư 100$ với đòn bẩy x100, tức là bạn đang đầu tư 10000$ đấy. Đòn bẩy có khả năng rất lớn tùy thuộc theo nhà phân phối.
- Volume: là tích của (Margin) x (Leverage).
- Position: Tức là vị thế gồm Long (mua vào) và Short (bán ra).
- Liquidation: Đây là giá thanh lý. VD bạn đánh margin Bitcoin. Khi giá BTC vượt qua giá thanh lý, thì toàn bộ vốn đầu tư của bạn sẽ biến mất.
Cách hoạt động của Margin
Ví dụ bạn đánh margin trên một sàn giao dịch với số vốn vào lệnh là Bta $
Bước 1: Bạn thực hiện phân tích kỹ thuật và đưa rõ ra cho mình một nhận định:
- Nếu như bạn nhận định giá sẽ tăng, bạn sử dụng vị thế Long.
- Còn nếu như bạn nhận định giá sẽ giảm, bạn mở vị thế Short.
Bước 2: Bạn chọn lựa đòn bẩy cho mình. Ví dụ bạn sử dụng đòn bẩy là 10 thì số tiền bạn vay của sàn là (10-1)*Bta = 9*Bta.
- Công thức chung của số tiền vay là (Đòn bẩy-1)*Số tiền vào lệnh.
Bước 3: Kết quả của việc đầu tư như trên sẽ có 2 trường hợp cơ bản xảy ra:
- TH1: Bạn muốn đóng lệnh hoặc sàn đóng lệnh khi đạt đến mức lợi nhuận. Kết quả giao dịch là bạn có lời. Tiền được cộng vào tài khoản của bạn
- TH2: Giá di chuyển ngược với vị thế của bạn. Và đến lúc nó chạm đến giá thanh lý, sàn sẽ thu hồi số tiền bạn đầu tư. Kết quả là bạn thua lỗ,
Kết thúc: Cả hai trường hợp trên sau quá trình lệnh đóng là bạn phải trả lại số tiền bạn vay và sẽ trả thêm phí cho việc vay mượn của bạn.
Kinh nghiệm trade margin phòng ngừa rủi ro
Tại sao mình sử dụng từ phòng ngừa rủi ro, thay cho việc sử dụng từ làm ra nhiều lợi nhuận. Bởi vì có phần đông người lầm tưởng với việc: Margin tạo lợi nhuận khủng nên làm giàu với nó không khó. Nhưng họ thật sự đã sai.
Với những nhà giao dịch giỏi và có được thành quả từ việc trade margin. Ở đây, mình đề cập đến lợi nhuận không âm chứ không phải lợi nhuận khủng. Họ đã rút ra được một số kinh nghiệm cơ bản sau:
- Vốn đầu tư: Là nguồn vốn tự lực, tức vốn nhàn dỗi của bản thân bạn. Không dùng vốn vay mượn hoặc vốn được sử dụng chung cho một tập thể gia đình hay xã hội nào đấy.
- Đòn bẩy: Đòn bẩy phù hợp nếu như không bị thanh lý nhanh chóng đó. Các trader chuyên nghiệp thường nói: “Thay vì vào 1 lệnh 100$ dùng đòn bẩy X100 thì nên vào 1 lệnh 1000$ sử dụng đòn bẩy X10 “.
- Xây dựng ký luật trade nghiêm khắc: Phải nghiêm túc và coi trọng kỷ luật thì mới mong kiếm tiền từ nó.
- Không để cảm xúc xen lẫn (Bực bội, trả thù,…): Đặt ra lợi nhuận, đến mức đó tốt nhất là nghỉ chơi. Hoặc là chơi tiếp tuy nhiên đòn bẩy cực kỳ nhỏ. Nếu như một lệnh long/short thua, đóng máy nghỉ ngơi và thư giãn đầu óc.
Phân biệt margin trong cổ phiếu và trong Forex
Margin là thuật ngữ phổ biến trong giới tài chính, tuy vậy margin trong cổ phiếu và margin trong Forex hơi khác nhau, và bạn phải cần phân biệt rõ giữa 2 loại margin này để đầu tư có kết quả tốt hơn.
Margin trong cổ phiếu là số tiền bạn sẽ “mượn” của tổ chức chứng khoán (CTCK) khi mua cổ phiếu, quỹ ETF. Về căn bản, đây kiểu như một khoản vay, cho nên các sàn chứng khoán trong nước thường sẽ tính lãi suất khi bạn chơi margin chứng khoán. Khoản lãi suất này rơi vào tầm 14% -15% một năm, vì thế bạn phải cân nhắc chọn lựa loại cổ phiếu cho thật kỹ. Vì, hiếm cổ phiếu nào nội địa có khả năng tăng hơn 20% một năm để bù mức lãi suất này.
Margin trong Forex không phải là khoản vay nợ, vì lẽ đó, bạn không hẳn phải trả lãi suất. ngoài ra, tỉ lệ margin trong Forex thấp hơn rất nhiều (đòn bẩy cao hơn), nên bạn có thể có thêm nhiều sức mạnh để khuếch đại tài sản.
Nguồn: Tổng hợp
