Với các công ty khởi nghiệp đang bùng nổ trên toàn thế giới, gây quỹ là từ thông dụng. Mỗi doanh nghiệp dù nhỏ hay lớn đều cần huy động vốn để bắt đầu hoạt động. Một sự khởi đầu có thể yêu cầu một số vòng tài trợ trước khi nó có thể tạo ra đủ dòng tiền từ bán hàng để tài trợ cho hoạt động của mình. Lượng vốn và nguồn cho mỗi vòng khác nhau tùy theo công ty và ngành. Một năm qua đã chứng kiến một sự đột biến lớn trong việc đầu tư thiên thần và các vòng gây quỹ khác.
Đầu tư mạo hiểm là gì?
Đầu tư mạo hiểm là một nguồn vốn cho một doanh nghiệp mới. Hầu hết các nhà đầu tư mạo hiểm (VC – venture capitalists) gộp tiền mặt và cho vay đối với các doanh nhân hoặc doanh nghiệp nhỏ có tiềm năng phát triển mạnh mẽ. Các nhà đầu tư mạo hiểm là những người như chủ ngân hàng đầu tư, nhà đầu tư giàu có và các tổ chức tài chính khác.
Ai cần đầu tư mạo hiểm?
Các doanh nghiệp nhỏ thường không thể tăng vốn thông qua nợ hoặc vốn chủ sở hữu và có lịch sử hoạt động hạn chế nên họ cần tiền cho hoạt động của mình. Đối với các doanh nhân, VC là một nguồn quan trọng để kiếm tiền nhưng nó thường có giá cao vì VC yêu cầu các vị thế vốn chủ sở hữu lớn và đôi khi cũng yêu cầu đại diện trong hội đồng quản trị. Họ cũng giúp công ty có chuyên môn về quản lý và kỹ thuật.
Các giai đoạn gây quỹ
1. Tài trợ giai đoạn hạt giống
Giai đoạn đầu tiên của tài chính là tài trợ giai đoạn hạt giống. Các nguồn tài trợ cho giai đoạn này bao gồm các khoản tiết kiệm và đầu tư cá nhân của người sáng lập từ bạn bè và gia đình. Các ngân hàng thường không cho các công ty khởi nghiệp vay vì rủi ro cao liên quan và sự không chắc chắn của doanh nghiệp. Các VC tránh xa nguồn tài trợ hạt giống.
Tài chính sớm là để phát triển ban đầu của sản phẩm hoặc dịch vụ. Ngoài ra, điều này có thể giúp công ty thiết lập cơ sở hạ tầng cơ bản và xây dựng đội ngũ quản lý, nghiên cứu thị trường hoặc nâng cao kế hoạch kinh doanh.
Nói chung, các công ty giai đoạn hạt giống thực tế chưa bắt đầu kinh doanh và cần truyền tiền mặt để thực hiện nghiên cứu thị trường. Chi phí vốn cao vì rủi ro cao hơn trong giai đoạn này, điều đó có nghĩa là các nhà đầu tư có thể yêu cầu một phần lớn hơn của startup. Do đó, các công ty khởi nghiệp chỉ nên đảm bảo đủ tài trợ mã thông báo để tiếp tục hoạt động và phát triển một nguyên mẫu khả thi, do đó tiết kiệm đủ vốn chủ sở hữu trong công ty để đáp ứng ban giám đốc và các nhà đầu tư ban đầu.
Đầu tư hạt giống ban đầu dao động từ 250 000 USD đến $ 1 triệu USD. Các VC giai đoạn hạt giống tham gia vào các vòng gây quỹ trong tương lai để giúp công ty mở rộng về mặt bán hàng, phân phối, tuyển dụng, marketing và quản lý tài năng.
Nhà đầu tư thiên thần
Một doanh nhân khởi nghiệp có thể có nhiều thành công hơn với các nhà đầu tư thiên thần. Thiên thần là cựu doanh nhân và các cá nhân giàu có khác muốn giúp các doanh nhân khác đưa doanh nghiệp nhỏ của họ lên khỏi mặt đất. Họ nhận được lợi tức cao từ khoản đầu tư của mình và sử dụng nó để tiếp tục giúp đỡ các doanh nhân khác.
Thuật ngữ “Nhà đầu tư thiên thần” lần đầu tiên được sử dụng vào đầu thế kỷ 20 bởi một số doanh nhân giàu có. Về cơ bản, chúng đóng vai trò là cầu nối giữa tự cấp vốn cho nhu cầu thực tế của đầu tư mạo hiểm. Họ thường cung cấp từ $ 150 000 USD đến $ 1,5 triệu USD. Mạng lưới các nhà đầu tư thiên thần giúp các doanh nhân phát triển về quy mô và quy mô thông qua các liên hệ khác nhau. Họ cũng cung cấp chuyên môn quản lý và hướng dẫn trong quá trình hoàn chỉnh.
2. Tài trợ giai đoạn đầu
Đối với các công ty đã bắt đầu hoạt động nhưng chưa bắt đầu sản xuất và bán hàng thương mại. Nó giúp trong khả năng thiết lập để công ty bắt đầu bán sản phẩm của mình. Ở giai đoạn này, các công ty cần một khoản tiền rất lớn để tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động và thực hiện kế hoạch kinh doanh. Các công ty đã có đội ngũ quản lý quan trọng tại chỗ và đã hoàn thành nghiên cứu thị trường. Các công ty bắt đầu tạo doanh thu ở giai đoạn này nhưng vẫn còn một thời gian để hòa vốn.
Định giá cho một công ty
Định giá của một công ty khởi nghiệp giúp có được ý tưởng về giá trị thị trường hợp lý trên tài sản vật chất và gán giá trị cho nhân viên và các ứng dụng bằng sáng chế khác. Nó giúp xác định lợi tức đầu tư. Nếu định giá của một công ty khởi nghiệp là 2 triệu USD trước khi tài trợ hạt giống là 2 triệu USD, thì những người sáng lập và nhà đầu tư hạt giống sẽ sở hữu 50% công ty. Nếu công ty tăng thêm tiền, cổ phần của chủ sở hữu sẽ giảm thêm. Các quỹ đầu tư tư nhân gom tiền từ các cá nhân và tổ chức để đầu tư vào các công ty tăng trưởng cao.
Các nhà đầu tư thường ước tính giá trị của một startup trong năm năm và sau đó chia số đó cho 10 để định giá hiện tại.
Tài trợ hàng loạt
Các công ty khởi nghiệp trải qua một loạt các khoản tài trợ từ các công ty đầu tư mạo hiểm để huy động vốn. Khi định giá của công ty tăng, vốn tăng lên. Công ty cần chứng minh các tính năng sau
- Chứng minh về sản phẩm
- Tăng xác suất thành công
- Tăng trưởng trong cơ sở khách hàng, vv
Đối với mỗi vòng định giá tài trợ cần phải được thực hiện để ước tính giá trị của công ty. Các nhà đầu tư tham gia vào vòng tài trợ sớm cũng tham gia vào các vòng tiếp theo để duy trì cổ phần của họ trong công ty.
Vòng Series A là gì?
Đây là vòng tài trợ đầu tiên mà công ty phải chia sẻ quyền sở hữu của mình bằng cách đưa ra cổ phiếu ưu đãi. Rủi ro liên quan là cao nhất trong vòng tài trợ này vì công ty chưa bắt đầu kiếm được lợi nhuận. Khoản tài trợ Series A nằm trong khoảng từ 2 triệu đến 5 triệu USD.
Vòng tài trợ A được thực hiện trên cơ sở tiến bộ đạt được từ tài trợ hạt giống. Ở giai đoạn này, các nhà đầu tư phân tích quy mô thị trường, chất lượng của nhân viên và rủi ro liên quan đến doanh nghiệp.
Mục tiêu chính trong giai đoạn này là để trang trải tiền lương của nhân viên, để có thêm quỹ nghiên cứu và thử nghiệm cuối cùng của sản phẩm sẽ được tung ra thị trường. Công ty trong giai đoạn này cung cấp cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi.
Vòng tài trợ Series B là gì?
Ở giai đoạn này, công ty đã có mặt trên thị trường và đã bắt đầu bán sản phẩm. Vòng tài trợ Series B được công ty yêu cầu để mở rộng quy mô hoạt động, để đối mặt với các đối thủ cạnh tranh và có thị phần ở cấp quốc gia. Mục tiêu của vòng tài trợ này không chỉ là hòa vốn mà còn có lợi nhuận ròng.
Rủi ro liên quan là ít hơn so với vòng tài trợ loạt A. Ở giai đoạn này, việc định giá công ty được thực hiện dựa trên các thông số như dự báo doanh thu cho những năm tới, hiệu suất của công ty so với các công ty cùng ngành và tài sản như bằng sáng chế, IP, v.v. Số tiền tài trợ trong chuỗi này nằm trong phạm vi từ 5 triệu đến 10 triệu đô la.
Vòng tài trợ Series C là gì?
Một công ty đạt đến giai đoạn này khi nó đã chứng minh được khí phách của mình và là một thành công trên thị trường. Công ty dành cho vòng tài trợ Series C khi họ cố gắng chiếm thị phần lớn hơn, mua lại hoặc để phát triển nhiều sản phẩm và dịch vụ hơn. Vòng tài trợ này được sử dụng để củng cố thị trường. Điều này cũng có thể được sử dụng để chuẩn bị cho công ty mua lại. Nếu mọi việc suôn sẻ thì đây là vòng tài trợ cuối cùng trước khi Chào bán công khai ban đầu. Định giá công ty tại thời điểm này được thực hiện trên cơ sở số cứng. Vòng tài trợ này là giai đoạn cuối cùng và nói chung là chiến lược rút lui của các VC.
Mục tiêu của vòng tài trợ này là tiếp tục mở rộng kinh doanh. Công ty có kế hoạch thâm nhập thị trường quốc tế và thúc đẩy tăng trưởng nhanh hơn. Số tiền cho vòng tài trợ này là từ 10 đến 100 triệu. Trong vòng này, các nhà đầu tư sớm cũng có thể tham gia nhưng nhìn chung các công ty lớn như các tổ chức cổ phần tư nhân, quỹ lửng hoặc các quỹ phòng hộ và các ngân hàng đầu tư khác đầu tư mạnh vào kinh doanh.
Thu Hà – Edit
Nguồn: mbaskool.com
Xem thêm:
ICO là gì? Thuật ngữ ico trong đầu tư gọi vốn?
Startup và câu chuyện gọi vốn: Tiền không phải là tất cả
CÁC LĨNH VỰC VÀ HÌNH THỨC GỌI VỐN CỦA CROWDFUNDING
