ROS là thông số trong chứng khoán được dùng ở phân tích cơ bản nhằm nhận xét sức mạnh tài chính của công ty, bên cạnh các chỉ số như ROA, ROE. Hiểu được thông số ROS là gì và ý nghĩa của ROS thì nhà đầu tư có khả năng chọn những công ty chất lượng tốt. Vậy ROS là gì?
Chỉ số ROS là gì?
ROS (viết tắt Return On Sales), tức là Tỷ số lợi nhuận trên doanh thu (Tỷ suất sinh lời trên doanh thu, Suất sinh lời của doanh thu). Nó phản ánh nếu doanh nghiệp mang lại được 100 đồng doanh thu thì có được bao nhiêu đồng lợi nhuận.
Chỉ số ROS tính theo tỷ lệ %. Nó phản ánh quan hệ giữa lợi nhuận ròng dành cho nhà đầu tư và doanh thu của công ty. Người Việt ta hay nói là bán 1 lời 1 (tức vốn khoản chi = 1 đồng, bán 2 đồng, lời 1 đồng), thì khi đó ta hiểu ROS = 50%
Cách tính chỉ số ROS là gì?
Tỷ số lợi nhuận trên doanh thu (ROS) ở 1 kỳ nhất định (tháng, quý, năm) được tính bằng cách lấy lợi nhuận sau thuế trong kỳ chia cho doanh thu trong kỳ đó. Đơn vị tính là %.
Cả lợi nhuận sau thuế và doanh thu đều có khả năng lấy từ báo cáo kết quả kinh doanh của doanh nghiệp, ở báo cáo tài chính.
Công thức tính tỷ số ROS như sau:
ROS (Return On Sales) = Lợi nhuận sau thuế/ Doanh thu thuần
Trong số đó số liệu lợi nhuận ròng và doanh thu được lấy từ báo cáo kết quả bán hàng của doanh nghiệp.
Ý nghĩa của chỉ số ROS là gì?
Vì ROS thể hiện lợi nhuận/doanh thu, tức là chiếm bao nhiêu % so với doanh thu. Doanh thu là con số dương. Vậy nên:
+ Khi ROS > 0: doanh nghiệp bán hàng có lãi, khi ROS càng lớn thì lãi càng lớn.
+ Khi ROS âm: doanh nghiệp đang bị lỗ.
Tuy nhiên ROS phụ thuộc vào đặc tính của từng ngành nghề, muốn nhận xét công ty thì nên đánh dựa trên mặt bằng trung bình ngành, nếu ROS > ROS trung bình ngành, doanh nghiệp tốt hơn so sánh với trung bình ngành, cũng như so sánh với giai đoạn phát triển của tổ chức.
Cách đánh giá chỉ số ROS? Thông số ROS bao nhiêu là tốt?
1. Tỷ số ROS so sánh với trung bình ngành
Mỗi ngành sẽ có chỉ sổ ROS trung bình ngành khác nhau, nên chỉ đánh giá ROS tốt hơn trung bình ngành thôi.
2. Còn nếu như thông số ROS đứng độc lập
Đề xuất: ROS > 10%. =≫ công ty mạnh
3. Xu thế của chỉ số ROS
Một doanh nghiệp mong muốn lâu bền thì nên duy trì tỷ số ROS ổn định, hoặc gia tăng theo thời gian, sẽ rất tích cực nếu 3-5 năm luôn ổn định hay thông số ROS gia tăng
4. Dựa vào kế hoạch công ty.
Có những công ty ROS âm, tức là làm ăn thua lỗ, thường là xấu tuy nhiên không lúc nào có nghĩa là xấu. Ví dụ Siêu thị Metro lỗ 12 năm liên tục tuy nhiên vẫn bán với giá 900 triệu USD, hay Cocacola đất nước ta, Tiki, Grab Uber? Doanh nghiệp có khả năng chuyển giá hoặc đấy là chiến lược công ty?
Ví dụ: VNG đầu tư vào Tiki 384 tỷ, theo Vnexpress.net đưa tin lỗ 218 tỷ (năm 2017), tuy nhiên đã có doanh nghiệp nước ngoài vào mua tiếp cổ phần Tiki với giá cổ phần gấp 4 lần so với Tiki, nên tính giá đó VNG đã lời 300%.
Grab, Uber cũng vậy thôi; sau 1 hồi chiến tranh khi giành phần thắng sẽ có được cả thiên hạ. Trong kinh doanh, thực chất độc nhất là lợi nhuận! Còn theo kinh tế nhất là: “Tối đa hóa giá trị của doanh nghiệp/ hay giá trị của cổ phiếu”.
5. Mục đích của doanh nghiệp
Gia tăng thị phần, niềm tin của khách hàng, marketing, mà tỷ số ROS sẽ biến động.
6. Doanh nghiệp theo chu kỳ hay đột biến
Khi doanh nghiệp đúng chu kỳ bán hàng tốt, thì lợi nhuận tăng nhanh chóng và khi hết chu kỳ thì lợi nhuận sẽ giảm rất mạnh. Vì lẽ đó nên xem xét thông số ROS không chỉ 1 năm mà nên 3-7 năm.
Đôi khi công ty có tuy nhiên thu nhập thất thường, đột biến thì NĐT nên loại bỏ để tính đến phần lợi nhuận này để tính ROS
Mối quan hệ giữa ROS – ROA – ROE là gì?
ROA, ROS, ROE cũng nhận xét doanh nghiệp hoạt động đạt kết quả tốt hay không. ROS là lợi nhuận / doanh thu tính dựa vào bản hoạt động bán hàng, ROA, ROE thì lấy ở bảng cân đối kế toán. Các chỉ số này nên có cấp độ tương đồng về mặt xu thế với nhau.
Ngoài ra, tỷ số ROS và số vòng quay tài sản có xu thế ngược nhau. do đó, khi đánh giá tỷ số này, người phân tích tài chính thường tìm hiểu nó trong sự Kết hợp với số vòng quay tài sản.
- ROS = Lợi Nhuận sau thuế/ Doanh thu thuần
- Vòng Quay tài sản = Doanh thu thuần/ Tổng tài sản
- ROA = Lợi nhuận sau thuế/ Tổng Tài sản
- ROE = Lợi nhuận sau Thuế/ Vốn Chủ Sở Hữu
Hi vọng nội dung về chỉ số ROS là gì mà ATPSoftware cung cấp giúp ích được bạn!
Nguồn: Tổng hợp
